透视上市银行三季报，尽管细节表示并不全面白虎，但资产欠债表仍败露出不少信息量。在盈利承压背后，信贷规模延伸带来的正孝敬还在进一步连续。

本年前三季度，银行业扩表节拍遍及放缓，尤其受房贷和信用卡业务连累，股份行在零卖业务上的PK趋弱，对公“战场”的比拼则更趋尖锐化。

房贷、信用卡连累，零卖“拉垮”

A股9家上市股份行中，遍及银行期末贷款余额较岁首增多，仅吉利银行逆势出现贷款负增长。分拆来看，吉利银行贷款余额下滑主要受三季度领路连累，该行三季度末贷款余额较岁首和年平折柳下滑了0.71%、0.88%，上半年则免强保管了0.18%的正增长。

事实上，受到灵验信贷需求不足、季节性性情等成分影响，A股42家上市银行在三季度的资产扩表速率较上半年全线下滑。其中，浦发银行、浙商银行单季度贷款增速较上半年着落进步4个百分点，招商银行降幅在3个百分点以上。此外，中原银行第三季度贷款增速也为负，期末贷款余额较年中减少了0.59%。

具体看贷款结构，因为房贷业务受提前还款、投放少增等影响握续承压，加上消耗疲弱等对信用卡业务的影响，“零卖拉垮、对公相沿”的样式在三季度仍在握续，部分银行致使有较上半年加重的趋势。在此配景下，各行在对公业务上的比拼显得更为环节。（详见报说念《零卖失速银行全面飙对公，吉利、浦发、兴业公司贷款猛发力》）

招商银行财报自大，该行三季度末零卖贷款约为3.57万亿元，较上年末增长3.95%（上半年增长3%），增量不足上年同时；同时，该行公司贷款2.77万亿元，较上年末增长6.70%（上半年增长6.61%），增量高于上年同时。关于零卖业务增速回落，招商银行评释称，这主淌若信用卡贷款和个东说念主住房贷款规模受商场需求偏弱的影响有所回落。

色就是色

对比来看，招商银行三季度末（非集团口径）个东说念主住房贷款和信用卡贷款余额折柳为13712.43亿元、9269.31亿元，比较旧年末的13768.14亿元、9357.77亿元，折柳减少了约56亿元、88亿元。

比较之下，还有多家股份行零卖贷款在上半年就已合座呈负增长，三季报表示联所有据的兴业银行、民生银行、吉利银行均延续了这一趋势白虎，前三季度个东说念主贷款折柳较岁首增长-1.43%、-0.75%、-9.63%，同时对公贷款则折柳增长了8.45%、2.65%（含贴现）、17.03%。

其中，正在鼓舞业务结构诊疗的吉利银行个贷降幅较上半年进一步扩大，加上对公业务增速进步，剪刀差较上半年进一步扩大。关于零卖余额着落，吉利银行在财报中示意，该行适合外部经营环境变化，主动诊疗零卖贷款业务结构，促进“量、价、险”均衡发展。财报还自大，该行坚握零卖策略定位不动摇，通过作念优贷款业务、作念大入款和钞票措置业务、作念强数字化和概述金融平台基础，握续鼓舞零卖业务变革转型。

此外，浦发银行财报自大，该行三季度末本外币贷款总数（含单据贴现）约为5.37万亿元，较上年末增多3473.57亿元，增长6.92%。其中，对公贷款总数（不含单据贴现）约为3.17万亿元，较上年末增多3339.33亿元，增长11.75%。尽管该行未进一步表示期末零卖贷款情况，但以此测算，其前三季度信贷增量中，对公业务占比进步96%。

浦发银行畴昔被称为“对公之王”，连年来对公业务比重在零卖转型中一度资格较大调动。此前在年中功绩发布会上，该行副行长康杰曾示意，浦发银行把通盘对公前台从专科细分角度，由原本的部门细分红了9个部门，从组织架构诊疗坚韧不移把“对公之王”的基因激活和回生。本年上半年，该行对公、零卖贷款折柳增长9.49%、-1.11%。

另据中信银行财报，该行三季度末贷款及垫款总数约为5.63万亿元，较上年末增长2.43%。其中，公司贷款（不含贴现）余额2.92万亿元，增长8.31%；个东说念主贷款（不含信用卡）余额1.84万亿元，增长4.38%，同时信用卡贷款余额比上年末减少227.36亿元至4985.24亿元，着落4.36%。

争夺“对公之王”？

合座来看，与贷款总数增速回落一致，罕有据的6家股份行三季度对公贷款增速也均较上半年显着收窄。纵不雅通盘前三季度，吉利银行对公贷款以17.03%的增速居首，浦发银行对公增速也进步至10%以上；兴业银行、中信银行增速则在8%以上，招商银行增速为6.7%，民生银行以2.65%的对公增速居后。

从各类型贷款占比来看，狂放三季度末，Wind数据自大，有可比数据的6家股份行对公占比均较岁首进步进步1个百分点，民生银行对公占比则大幅进步进步7个百分点，一举进步60%；吉利银行对公占比也进步了6个百分点，从岁首的不足34%进步到42%以上。同时，浦发银行、中信银行对公占比也进步进步2个百分点。

个贷占比喻面，吉利银行、兴业银行三季度末折柳为52.83%、32.93%，旧年末两数据折柳为58.04%、36.19%，降幅折柳进步5个百分点和2个百分点。同时，兴业银行个贷占比降幅也进步2个百分点，占比降至34%以下。

有股份行场地分支机构里面东说念主士对第一财经示意，畴昔对公业务疲软技巧恰逢零卖业务增长窗口，好多银行把策略瞄准收益更高的零卖商场，但连年来时势变化，零卖策略被动降温。“房贷畴昔占零卖业务大头，消耗也不好，（零卖）短期上去比较难。”该东说念主士示意，诚然公司信贷需求还莫得显着转向的趋势，但政策导向和联系支握更多，比较更显乏力的零卖业务提振起来也会“更容易些”。

“（短期）零卖如实起不来，只可飙对公。”有银行业商讨东说念主士以为，银行业“零卖不成飙对公”的时势依然握续较永劫候，异日一段时候瞻望也仍将陆续，但因为信贷需求并不昌盛，仍能看到月末靠单据冲量的知足比较显着。

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亓宁

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